香港加密貨幣稅務：冇資本增值稅，但炒到似做生意就要交利得稅

香港買幣要唔要交稅？簡答

對大部分個人投資者來說，實際上不用。香港加密貨幣稅務沿用一般稅制：香港沒有資本增值稅，以長線投資方式買入並持有比特幣或以太幣所得的收益，通常不須課稅。只有當你的加密貨幣活動構成在香港經營的行業或業務時，才要繳利得稅；以加密貨幣收取的工資則要繳薪俸稅。

這個簡答背後其實有一片灰色地帶。香港沒有專門的加密貨幣稅法，也沒有「炒幾多次就算做生意」的數字標準。稅務局會逐案判斷，所用的原則早在比特幣出現之前，已用於炒樓和炒股的個案。本文會講解這些原則如何套用在加密貨幣上、若被評定須課稅時的稅率、應保留甚麼紀錄、2026年正在立法會審議的稅務條例草案，以及由2027年起令稅務局可以看到你交易所活動的申報制度。

加密貨幣利得稅：資本收益定營業利潤？

一切取決於一個分別。以投資目的持有資產所得的資本收益，不在課稅範圍之內；在香港經營業務、並源自香港的營業利潤，則須根據《稅務條例》第14條繳交利得稅。加密貨幣沒有特別待遇：同一套準則，同樣適用於將軍澳的一個單位，或一籃子港股。

DIPN 39 怎樣說

稅務局對加密貨幣的看法，載於《稅務條例釋義及執行指引第39號》。該指引在2020年3月27日修訂，加入數碼資產部分，把代幣分為三類：支付型代幣（例如比特幣）像虛擬商品一樣用作付款；證券型代幣附帶擁有權、債權或分享利潤的權利，在適用情況下沿用證券的稅務規則；功能型代幣則讓持有人使用區塊鏈上的產品或服務。

指引接着說明大家預期的原則：為長線持有而購入的數碼資產，所得屬不須課稅的資本收益；而有系統地買賣、挖礦及營運交易所，則可以屬業務，其源自香港的利潤須課稅。指引亦處理首次代幣發行（ICO），並把經營加密貨幣業務者從空投或分叉取得的新幣視為營業收入。但它沒有為個人劃出一條清晰界線。

「營業標記」怎樣判斷

要判斷你屬哪一邊，稅務局和法院會參考所謂「營業標記」（badges of trade）。沒有單一因素可以決定結果，關鍵是整體模式。常見的考慮包括：

• 交易次數及數量：幾年間買過幾次似投資；每月買賣數百次似業務。
• 持有時間：經歷幾個牛熊周期仍然持有，傾向投資；數日內開倉平倉，傾向買賣。
• 購入時的意圖：你買入是為了長線持有，還是為了盡快轉手圖利？
• 組織程度：用交易機械人、專用帳戶、成立公司、聘請員工或租用辦公室，都似經營業務。
• 資金來源：借錢或用孖展買幣，顯示短線圖利的動機。
• 與職業的關係：如果你本身從事加密貨幣或金融工作，稅務局可能更仔細審視你的個人買賣。

在哪裏交易不會改變判斷準則，但會影響你能否輕易證明自己的說法。以自己名義在證監會持牌交易所取得的月結單，遠比一連串錢包轉帳、場外交易櫃枱收據和比特幣ATM現金容易對數。

香港加密貨幣稅率：利得稅兩級制

如果你的加密貨幣活動屬業務，就按一般利得稅稅率，就應評稅利潤淨額（即收益減去交易手續費等可扣除開支）課稅。自2018/19課稅年度起，香港實行兩級制。下表數字取自稅務局利得稅網頁，於2026年9月30日核對。

虧損同樣重要。如果稅務局接納你屬買賣業務，業務虧損一般可以結轉，用來抵銷同一業務日後的利潤。相反，投資者的資本虧損不能用來抵銷任何收入——這正是「冇資本增值稅」的另一面。

以幣出糧、挖礦、質押與空投

以加密貨幣收取工資

如果僱主以加密貨幣支付部分薪金或花紅，這筆收入與以港元支付無異，屬薪俸稅範圍內的受僱收入，一般以你收到當日的港元市值計算，僱主亦應在僱主報稅表中申報。之後幣價上升屬另一個問題——如果你只是持有，通常屬資本收益。以獎勵計劃形式授予的代幣，亦沿用同一邏輯。

挖礦

DIPN 39 把以業務形式進行的挖礦視為須課稅，挖得的幣屬營業收入，電費和設備則可作開支扣除。以香港電費計算，很少個人的挖礦規模會去到這一步；在深水埗住宅單位放一部興趣礦機，不大可能構成業務。界線仍然是營業標記。

質押、借貸與空投

這部分的處理確實未有定論。持牌平台自2025年4月起獲准提供質押服務，但稅務局一直未就個人質押獎勵如何課稅發出指引。按一般原則，經營加密貨幣業務過程中收取的獎勵很可能須課稅；被動持有人偶爾收到的獎勵，則可能較接近資本性質。DIPN 39 只就經營業務者處理空投問題。專業評論亦指出，指引沒有處理公允價值重估、借貸、以及流動性低的代幣如何估值。在稅務局進一步澄清之前，請記錄每次獎勵的日期、數量及港元價值。

加密貨幣稅務紀錄：要保留甚麼

無論你認為自己是投資者還是交易者，紀錄都是證明的依據。在香港經營業務須保存足以顯示收入及開支的紀錄最少七年。即使你肯定自己只是投資者，保留同樣的檔案也不費甚麼工夫。實用做法如下：

1. 匯出所有月結單每年最少一次從每個交易所下載完整 CSV 交易紀錄；帳戶可能關閉，格式亦可能改變。
2. 記錄錢包轉帳記下每次在自己錢包之間轉帳的日期、幣種、數量、交易哈希值及原因。
3. 以港元估值記錄每次買賣、獎勵、工資或空投當時的港元價值，以及所用的價格來源。
4. 保留現金往來保存入金及出金的轉數快和銀行轉帳收據，以及在找換店或ATM交易的單據。
5. 寫低購入意圖在買入時簡單記下原因（長線持有或交易策略），日後會是有用的佐證。

這份檔案一物兩用。當你在香港賣幣並出金到銀行時，銀行越來越常查問入帳資金來源，一本清楚的帳簿可以幾分鐘內回答他們。

基金及家族辦公室：2026年稅務優惠條例草案

專業資金另有一套安排。2025年2月發表的2025至26年度財政預算案，建議把數碼資產，連同私募信貸、排放衍生工具、貴金屬等資產類別，納入香港統一基金豁免及家族投資控權工具（FIHV）制度下的「合資格交易」範圍；在 FIHV 制度下，合資格家族辦公室收入可按0%稅率課稅。

《2026年稅務（修訂）（基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠稅制）條例草案》於2026年6月12日刊憲，並在6月26日提交立法會。據律師行分析，合資格投資將包括《打擊洗錢條例》所界定的任何虛擬資產，並追溯至由2025年4月1日開始的2025/26課稅年度。稅務局在2026年8月的新聞稿中表示，法案委員會已完成逐條審議，政府目標在2026年下半年恢復二讀辯論。截至2026年9月30日，條例草案尚未通過。這主要影響基金經理及單一家族辦公室，它們大多集中在中環，可參考我們的中環及上環地區指南。

加密資產申報框架（CARF）：2027年1月1日起

對一般用家影響最大的，不是新稅項，而是透明度。香港正落實經濟合作與發展組織的加密資產申報框架。根據稅務局 CARF 網頁，須申報的加密資產服務提供者——即為客戶進行兌換交易的交易所、經紀、交易商及ATM營運商——須收集你的稅務居民身份資料、進行盡職審查，並每年申報你的交易。

《2026年稅務（修訂）（加密資產申報框架及經修訂共同匯報標準）條例草案》於2026年5月22日刊憲，6月3日在立法會首讀。待條例通過後，CARF 將由2027年1月1日起實施，首次申報及首次與夥伴稅務管轄區自動交換資料預計在2028年。截至2026年9月底，稅務局仍表示草案尚未獲通過。預計你的交易所會在2026至27年間要求你填寫稅務居民身份自我證明表格，請如實填寫。

加密貨幣要交印花稅嗎？穩定幣與ETF又如何

香港印花稅適用於香港證券及不動產的轉讓。一般加密貨幣兩者都不是，我們亦找不到稅務局就普通加密貨幣買賣徵收印花稅的指引。ETF 單位的轉讓已獲豁免印花稅，而豁免亦適用於這類 ETF 的代幣化單位；政府在政策宣言2.0中亦承諾釐清代幣化 ETF 的印花稅安排。至於屬於香港證券的代幣化證券，情況可能不同，買賣前應先查清楚。

穩定幣沒有特別的稅務處理。把比特幣換成 USDT 或持牌港元穩定幣，與其他出售行為一樣，按同一套營業標記分析。發牌規則可看我們的香港穩定幣指南，兌換途徑則見 USDT 換港幣指南。港交所上市的加密貨幣現貨 ETF，與股票一樣按投資或買賣性質判斷，可供選擇的產品列於我們的加密貨幣ETF指南。

其他地區的稅務居民身份：外籍人士及跨境人士要小心

香港實行地域來源徵稅原則，只對源自香港的利潤和收入課稅。但很多國家會就居民——美國更包括其公民——的全球收入課稅，當中包括加密貨幣的資本增值。搬來香港，或把幣放在香港交易所，並不會令這些責任消失。

如果你經常往返香港與內地、英國、澳洲、新加坡或其他地方，請按當地規則及相關稅務協定，確認自己在哪裏屬稅務居民。當 CARF 資料在2028年開始交換，你在香港加密貨幣帳戶的資料，可能會被送交你所申報居住地的稅務機關。主動申報，幾乎一定比事後解釋便宜。

內地居民尤其要留意：香港「冇資本增值稅」只代表香港不徵稅，並不代表你在其他司法管轄區毋須申報。同樣道理，外籍人士在香港工作期間以加密貨幣收取的花紅，在香港可能要繳薪俸稅，在原居國亦可能另有申報要求，雙重課稅能否寬免要視乎稅務協定。

至於香港加密貨幣監管的發牌部分——誰可以營運交易所、證監會保障甚麼、不保障甚麼——請看我們的香港加密貨幣監管及合法性總覽。如果你揀選平台時也重視紀錄功能，可參考我們的 HashKey Exchange 評測，當中講解其月結單及匯出工具。

常見問題

資料來源及延伸閱讀

1. 稅務局 — 利得稅及兩級制稅率 · 2026年9月30日查閱
2. 稅務局 — 《稅務條例釋義及執行指引第39號》（修訂本） · 2020年3月27日修訂
3. 稅務局 — 加密資產申報框架 · 2026年9月30日查閱
4. 政府新聞公報 — CARF 及經修訂共同匯報標準條例草案刊憲 · 2026年5月20日
5. 政府新聞公報 — 基金、家族投資控權工具及附帶權益稅務條例草案 · 2026年6月12日
6. 稅務局新聞稿 — 基金稅務修訂條例草案 · 2026年8月12日
7. 稅務局 — 家族投資控權工具 · 2026年9月查閱
8. 香港會計師公會 A Plus — 稅務局加密貨幣稅務指引 · 2020年
9. Baker McKenzie — 基金及家族辦公室稅務優惠 · 2026年7月

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